Tassazione del crowdlending in Italia: la guida 2026

In breve. Gli interessi del crowdlending (prestito tra privati e imprese) sono tassati in Italia con un’imposta sostitutiva del 26%. Se la piattaforma è gestita da un intermediario o istituto di pagamento autorizzato da Banca d’Italia, agisce da sostituto d’imposta: trattiene lei il 26% e lo versa, e l’investitore privato non deve dichiarare nulla. Se invece la piattaforma è estera o non residente, paga gli interessi al lordo (senza trattenere niente) e sei tu a doverli dichiarare nella dichiarazione dei redditi, con obblighi aggiuntivi di monitoraggio per le somme detenute all’estero. Per l’equity crowdfunding (dove diventi socio) la regola cambia ancora. Questo articolo è una guida divulgativa, non una consulenza fiscale.

Capire come vengono tassati i guadagni è una parte spesso trascurata della scelta di una piattaforma di crowdinvesting. Eppure può fare una grande differenza pratica: due piattaforme con lo stesso rendimento lordo possono lasciarti in tasca somme diverse, e soprattutto richiederti quantità di lavoro molto diverse al momento della dichiarazione dei redditi. La differenza chiave è una sola: la piattaforma è italiana (o comunque gestita da un intermediario autorizzato in Italia) oppure è estera?

In questa guida spieghiamo, con parole semplici, come funziona la tassazione del crowdlending e dell’equity crowdfunding per un investitore privato che opera fuori dall’attività d’impresa, cosa cambia tra piattaforma italiana ed estera, quali quadri della dichiarazione possono entrare in gioco e quali incentivi esistono per chi investe in startup e PMI innovative.

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Prima cosa da chiarire: chi è il “sostituto d’imposta”

Il sostituto d’imposta è un soggetto (per esempio una banca, un intermediario o un istituto di pagamento) che la legge incarica di trattenere le tasse al posto tuo e di versarle direttamente allo Stato. È lo stesso meccanismo che già conosci dal conto deposito o dai dividendi su un conto titoli italiano: quando incassi gli interessi, l’importo che arriva è già al netto delle imposte, perché qualcuno le ha trattenute prima.

Nel crowdlending questo ruolo è cruciale. Quando la piattaforma può fare da sostituto d’imposta, la tua vita fiscale è semplice: non devi dichiarare quei proventi, perché la trattenuta è già “a titolo d’imposta”, cioè definitiva. Quando invece la piattaforma non può farlo (tipicamente perché è estera), gli interessi ti arrivano al lordo e l’onere di calcolare, dichiarare e versare le imposte ricade interamente su di te.

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Crowdlending: la regola del 26%

Per un investitore privato (persona fisica che non agisce nell’ambito di un’attività d’impresa), gli interessi percepiti dal crowdlending sono tassati con un’imposta sostitutiva del 26%. È la stessa aliquota che si applica alla maggior parte dei redditi finanziari in Italia.

Da qui in poi, tutto dipende da chi gestisce la piattaforma.

Caso 1: piattaforma italiana (o intermediario autorizzato in Italia)

Se la piattaforma è gestita da un gestore di portali, da un intermediario o da un istituto di pagamento autorizzato da Banca d’Italia, questo soggetto agisce da sostituto d’imposta. In pratica:

• trattiene direttamente il 26% sugli interessi che ti riconosce;
• versa lui stesso quell’importo all’Erario;
• ti accredita gli interessi già al netto.

Il vantaggio per te è enorme in termini di semplicità: i proventi sono tassati con una ritenuta a titolo d’imposta, quindi non devi indicarli nella tua dichiarazione dei redditi. Niente Quadro RL, niente calcoli. È il motivo per cui molti investitori italiani preferiscono, almeno per la quota domestica del portafoglio, piattaforme nazionali come P2P-Expert-Trusters, P2P-Expert-Recrowd o P2P-Expert-October.

Nota. Non tutte le piattaforme italiane operano automaticamente come sostituto d’imposta su ogni tipo di provento: dipende dalla struttura giuridica del prodotto e dalle autorizzazioni del gestore. Conviene sempre leggere la sezione fiscale della singola piattaforma o chiedere espressamente come trattano la ritenuta.

Caso 2: piattaforma estera o non residente

Una piattaforma con sede all’estero e non gestita da un intermediario autorizzato in Italia non può fare da sostituto d’imposta. Questo significa due cose:

1. Gli interessi ti arrivano al lordo. Nessuno trattiene nulla: l’importo che vedi sul tuo conto della piattaforma è quello pieno.
2. Devi dichiararli tu. I proventi vanno indicati nella dichiarazione dei redditi, storicamente nel Quadro RL (redditi diversi e redditi di capitale di fonte estera). Storicamente questi proventi di fonte estera, in assenza di sostituto d’imposta, sono stati assoggettati a tassazione secondo le aliquote IRPEF progressive, anziché con l’imposta sostitutiva del 26%. Questo è un punto tecnico delicato e che può cambiare a seconda della natura del provento e di eventuali aggiornamenti normativi: è esattamente il tipo di situazione in cui conviene farsi assistere da un commercialista. (da verificare il trattamento esatto applicabile al tuo caso specifico nell’anno d’imposta)

A questo si aggiunge un secondo obbligo, indipendente dalle tasse sui rendimenti: il monitoraggio fiscale. Le somme e gli strumenti finanziari detenuti su una piattaforma estera vanno indicati nel Quadro RW della dichiarazione. Il Quadro RW serve a comunicare all’Agenzia delle Entrate le attività detenute all’estero ed è obbligatorio anche quando non genera imposte aggiuntive. In alcuni casi sulle attività finanziarie estere si applica anche l’IVAFE, una piccola imposta patrimoniale sul valore detenuto all’estero. (da verificare l’applicabilità e l’importo in base alla forma in cui detieni i fondi)

Tradotto: con una piattaforma estera come P2P-Expert-Maclear, P2P-Expert-Mintos o P2P-Expert-PeerBerry guadagni potenzialmente di più (i rendimenti del segmento estero sono spesso più alti), ma in cambio ti carichi di adempimenti dichiarativi reali, da non sottovalutare.

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Una tabella per fissare le idee

Aspetto	Piattaforma italiana (intermediario autorizzato)	Piattaforma estera / non residente
Chi trattiene le tasse	La piattaforma (sostituto d’imposta)	Nessuno: ricevi gli interessi al lordo
Aliquota	26% imposta sostitutiva, a titolo definitivo	Storicamente IRPEF progressiva sul provento estero (da verificare)
Devi dichiarare gli interessi?	No, la ritenuta è definitiva	Sì, di norma nel Quadro RL
Monitoraggio attività estere	Non richiesto	Sì, Quadro RW (più eventuale IVAFE)
Carico di lavoro per te	Minimo	Significativo
Esempi	P2P-Expert-Trusters, P2P-Expert-Recrowd	P2P-Expert-Maclear, P2P-Expert-Mintos

La tabella mostra il vero trade-off (lo scambio) tra le due opzioni: la piattaforma italiana ti semplifica la vita fiscale, quella estera spesso ti offre rendimenti più alti ma ti chiede più adempimenti. Non c’è una risposta giusta per tutti: dipende da quanto rendimento extra cerchi e da quanta complessità dichiarativa sei disposto a gestire.

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Equity crowdfunding: una logica diversa

L’equity crowdfunding non è un prestito: comprando quote di una startup o di una PMI diventi socio. Per questo non genera interessi, ma eventuali plusvalenze (cioè guadagni in conto capitale) quando rivendi le quote a un prezzo più alto di quello a cui le hai comprate.

Tassazione delle plusvalenze

Per un investitore privato fuori dall’attività d’impresa, la plusvalenza realizzata con la cessione di quote è tassata con un’imposta sostitutiva del 26%, la stessa aliquota dei redditi finanziari. Si paga solo quando realizzi effettivamente il guadagno, cioè quando vendi (la cosiddetta “exit”). Piattaforme di equity come P2P-Expert-CrowdFundMe, P2P-Expert-Concrete-Investing o P2P-Expert-Mamacrowd ricadono in questa categoria.

Gli incentivi per startup e PMI innovative

Per favorire gli investimenti nell’innovazione, la normativa italiana prevede agevolazioni importanti per chi investe in startup e PMI innovative:

• Detrazione IRPEF del 30%. Chi investe in startup o PMI innovative può portare in detrazione dall’IRPEF il 30% dell’importo investito, entro un tetto massimo di investimento agevolabile di 1 milione di euro all’anno per le persone fisiche. È un beneficio che riduce le imposte dovute nell’anno dell’investimento, a prescindere dal fatto che poi l’investimento vada bene o male.
• Esenzione delle plusvalenze (finestra Sostegni-bis). Il Decreto Sostegni-bis aveva previsto l’esenzione totale dalle imposte sulle plusvalenze derivanti dalla cessione di quote di startup innovative, a condizione che fossero acquisite tra il 1° giugno 2021 e il 31 dicembre 2025 e detenute per almeno tre anni. Attenzione: questa finestra temporale si è chiusa a fine 2025. Per gli investimenti effettuati dopo quella data l’esenzione, così com’era, non si applica: prima di farci affidamento, verifica se sono state introdotte proroghe o nuove misure equivalenti nell’anno in cui investi. (da verificare eventuali proroghe)

Questi incentivi rendono l’equity crowdfunding fiscalmente interessante, ma non cambiano la sostanza del rischio: l’equity resta lo strumento più rischioso del crowdinvesting, perché se l’impresa fallisce la quota può azzerarsi e di solito non esiste un mercato liquido dove rivenderla.

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Come orientarsi nella pratica

Qualche regola pratica per non farti cogliere impreparato:

1. Tieni i conteggi. Soprattutto per le piattaforme estere, conserva ordinatamente gli estratti conto annuali con il dettaglio degli interessi percepiti: ti serviranno per la dichiarazione.
2. Distingui le piattaforme. Annota quali piattaforme operano da sostituto d’imposta (nessun obbligo per te) e quali no (obblighi RL e RW).
3. Non sottovalutare il Quadro RW. Il monitoraggio delle attività estere è dovuto anche quando non genera imposte: dimenticarlo può comportare sanzioni.
4. Sfrutta gli incentivi quando ci sono. Se investi in startup o PMI innovative tramite equity, verifica i requisiti per la detrazione del 30%.
5. Fatti aiutare per i casi complessi. Il trattamento dei proventi esteri e l’eventuale IVAFE sono i punti più tecnici: un commercialista risolve in poche ore dubbi che da soli costerebbero ore di ricerca ed errori.

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Domande frequenti

Quanto si paga di tasse sul crowdlending in Italia? Per un investitore privato gli interessi sono tassati con un’imposta sostitutiva del 26%. Se la piattaforma è un intermediario autorizzato in Italia, la trattiene lei e non devi dichiarare nulla.

Con una piattaforma estera devo dichiarare i guadagni? Sì. Le piattaforme estere non residenti non possono fare da sostituto d’imposta: ti pagano al lordo e devi dichiarare gli interessi (di norma nel Quadro RL) e indicare le somme detenute all’estero nel Quadro RW.

Che cos’è il Quadro RW e quando serve? È la sezione della dichiarazione dei redditi dedicata al monitoraggio delle attività detenute all’estero. Serve a comunicare le somme che tieni su piattaforme estere ed è obbligatorio anche se non genera imposte aggiuntive.

Come si tassa l’equity crowdfunding? Le plusvalenze sulla cessione delle quote sono tassate al 26% (imposta sostitutiva) per il privato. Esistono incentivi per startup e PMI innovative, come la detrazione IRPEF del 30% dell’importo investito.

L’esenzione sulle plusvalenze delle startup innovative è ancora valida? La finestra prevista dal Decreto Sostegni-bis (acquisto tra il 1° giugno 2021 e il 31 dicembre 2025, detenzione minima tre anni) si è chiusa a fine 2025. Verifica eventuali proroghe prima di farci affidamento.

Conviene di più una piattaforma italiana o estera dal punto di vista fiscale? La piattaforma italiana è più semplice (nessun adempimento per te). Quella estera spesso rende di più ma comporta dichiarazione e monitoraggio. La scelta dipende dal tuo equilibrio tra rendimento e complessità.

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Nota sul rischio. Investire nel crowdlending e nell’equity crowdfunding comporta il rischio di perdita totale o parziale del capitale. I rendimenti passati non garantiscono quelli futuri. Questo articolo ha finalità puramente informative e divulgative e non costituisce consulenza fiscale, legale o finanziaria. La normativa fiscale cambia nel tempo e l’applicazione concreta dipende dalla tua situazione personale: per la tua dichiarazione dei redditi rivolgiti sempre a un commercialista o a un consulente fiscale abilitato.

Fonti

1. Decreto del Presidente della Repubblica n. 917/1986 (TUIR) - regime dei redditi di capitale e dei redditi diversi
2. Regolamento UE 2020/1503 (ECSP) sui fornitori di servizi di crowdfunding
3. Decreto-legge n. 73/2021 (Decreto Sostegni-bis) - agevolazioni per investimenti in startup e PMI innovative
4. Agenzia delle Entrate - istruzioni ai quadri RL e RW del modello Redditi Persone Fisiche
5. Consob e Banca d’Italia - vigilanza sulle piattaforme di crowdfunding autorizzate in Italia

Ultimo aggiornamento: 4 giugno 2026 A cura di: Redazione P2P Expert

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