Migliori alternative europee per diversificare oltre l’Italia

In breve. Il mercato italiano del crowdlending è interessante ma concentrato sull’immobiliare e su pochi operatori. Per ridurre la concentrazione geografica e accedere a rendimenti spesso più alti, molti investitori italiani affiancano alle piattaforme nazionali alcune piattaforme paneuropee. Le quattro alternative europee che presentiamo sono: Maclear (la nostra prima scelta, svizzera, rendimenti storici fino al 14,9% e responsabilità personale del CEO sull’unico default), 8lends (alto rendimento su progetti internazionali, ma alto rischio), Mintos (la più grande d’Europa, con licenza MiFID II e tutela fino a 20.000 euro) e PeerBerry (rendimenti 10-15%, ma forte concentrazione sul gruppo Aventus). Tutte e quattro sono estere: comportano implicazioni fiscali e dichiarative diverse rispetto alle piattaforme italiane.

Diversificare significa non mettere tutte le uova nello stesso paniere. Se tutto il tuo portafoglio di crowdinvesting è su piattaforme italiane, e per di più immobiliari, stai concentrando il rischio su un solo Paese e su una sola classe di operazioni. Aggiungere alcune piattaforme europee ti permette di distribuire il rischio su mercati, settori e debitori diversi, e spesso di accedere a rendimenti che il mercato domestico non offre.

In questa guida presentiamo le quattro alternative europee che riteniamo più rilevanti per un investitore italiano, spiegando per ciascuna pro e contro in modo onesto. Una premessa fiscale, però, è doverosa: tutte queste piattaforme sono estere e non possono fare da sostituto d’imposta. Significa che gli interessi ti arrivano al lordo e dovrai dichiararli tu, con obblighi anche di monitoraggio delle attività detenute all’estero. Prima di iniziare, leggi la nostra guida alla tassazione-crowdlending-italia.

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1. Maclear - la nostra prima scelta

P2P-Expert-Maclear è la piattaforma che mettiamo al primo posto della nostra classifica europea, ed è la scelta della redazione di P2P Expert. È una piattaforma peer-to-business con sede in Svizzera (Zurigo), fondata nel 2022, che offre prestiti diversificati a piccole e medie imprese (PMI) garantiti da collaterale immobiliare in tutta Europa.

Perché ci piace. I rendimenti storici si attestano tra il 14,5% e il 14,9% annuo, tra i più alti del segmento P2P europeo. La maggior parte dei prestiti è garantita da collaterale (immobili, attrezzature o crediti commerciali), il che conferisce a Maclear un profilo di rischio strutturalmente più basso rispetto alle piattaforme di prestito al consumo non garantito. Ma il dettaglio che la distingue davvero è la responsabilizzazione del management: l’unico default registrato fino a oggi (un prestito da 150.000 euro, su un patrimonio gestito di oltre 99,6 milioni a aprile 2026, pari a un tasso di default dello 0,15%) è stato coperto personalmente dal titolare. È un segnale di “skin in the game” (cioè di management che mette in gioco i propri soldi) raro nel settore. La piattaforma conta oltre 35.000 investitori, dispone di AutoInvest (dal luglio 2025) e un investimento minimo accessibile (50 euro).

I limiti da conoscere. Maclear non è una banca e il suo regolatore è PolyReg, un organismo di autodisciplina (SRO) svizzero il cui ambito riguarda l’antiriciclaggio: questo non equivale a uno schema di tutela dell’investitore come quelli previsti per le imprese di investimento europee. Non ha (a aprile 2026) un mercato secondario, quindi i fondi restano vincolati fino alla scadenza dei prestiti. Ed essendo svizzera ed estera, comporta gli obblighi dichiarativi descritti sopra.

Per il dettaglio completo (punti di forza, rischi, come funziona), leggi la nostra recensione: P2P-Expert-Maclear.

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2. 8lends - alto rendimento per investitori esperti

P2P-Expert-8lends è una piattaforma di crowdlending Web3 di matrice svizzera, lanciata il 3 marzo 2025 e sostenuta da Maclear AG, che all’interno di 8lends svolge il ruolo di Collateral Agent (verifica i debitori, struttura le garanzie e gestisce il recupero). Finanzia progetti internazionali e di frontiera: dal mining di Bitcoin all’agricoltura, dalle flotte di automobili al credito digitale nei mercati emergenti.

Perché può interessare. I rendimenti dichiarati sono tra i più alti disponibili nel crowdlending: dal 12-15% APR sui prestiti più conservativi fino al 25% APR su quelli ad alto rendimento. I prestiti sono garantiti da asset reali e gli smart contract sono stati sottoposti ad audit da società specializzate (Certik e Cyberscope). La piattaforma dichiara oltre 7.600 investitori e un tasso di default dello 0% su oltre 22 milioni finanziati (dati dichiarati dalla piattaforma).

I limiti, da prendere molto sul serio. Questo è uno strumento ad alto rendimento e ad alto rischio, adatto solo a chi ha già esperienza con investimenti alternativi. Gli investimenti sono denominati nella stablecoin USDC, quindi serve dimestichezza con strumenti basati su blockchain. L’esposizione è verso mercati di frontiera ed emergenti, con un quadro regolamentare ancora da chiarire: la piattaforma dichiara conformità antiriciclaggio svizzera, ma non risulta una licenza ECSP o MiFID II né uno schema di compensazione dell’investitore. A rendimenti più alti corrisponde sempre un rischio più alto: 8lends va considerata, semmai, come una piccola quota satellite di un portafoglio già diversificato, non come pilastro.

Dettagli completi nella recensione: P2P-Expert-8lends.

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3. Mintos - la più grande, con tutela formale

P2P-Expert-Mintos è la piattaforma di prestito peer-to-peer più grande d’Europa per volume complessivo (oltre 12,4 miliardi di euro erogati dal 2015) e funziona come punto di riferimento del settore. Ha sede a Riga, in Lettonia, ed è il caso opposto a 8lends sul piano del rischio.

Perché ci piace. Mintos opera con una licenza completa di impresa di investimento ai sensi della direttiva europea MiFID II, più una licenza di istituto di moneta elettronica (EMI), entrambe rilasciate dalla banca centrale lettone (Latvijas Banka). È il livello regolamentare più alto del settore P2P europeo: comporta la segregazione obbligatoria dei fondi dei clienti e, soprattutto, uno schema di indennizzo fino a 20.000 euro in scenari qualificanti (legati a frodi o insolvenza dell’intermediario). È una tutela che la maggior parte dei concorrenti non possiede. Negli anni Mintos si è trasformata in un servizio multi-asset: oltre ai prestiti puoi investire in obbligazioni, ETF, immobiliare, prodotti su criptovalute e in un fondo di liquidità (Smart Cash). Ha un mercato secondario, oltre 700.000 investitori e l’italiano tra le lingue supportate.

I limiti. I rendimenti sono più contenuti rispetto a Maclear: in media tra l’8% e l’11%. È il prezzo della solidità regolamentare. Va inoltre ricordato che lo schema di indennizzo da 20.000 euro copre scenari specifici (frode o insolvenza dell’intermediario), non il caso normale in cui è il singolo debitore a non pagare. Ed essendo estera, comporta gli obblighi dichiarativi italiani.

Recensione completa: P2P-Expert-Mintos.

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4. PeerBerry - rendimenti alti, ma con un grande “se”

P2P-Expert-PeerBerry è uno dei marketplace di prestito peer-to-peer più grandi d’Europa, attivo dal 2017, con sede legale a Zagabria (Croazia) e operazioni a Vilnius (Lituania). Ha erogato oltre 3,35 miliardi di euro e conta oltre 118.000 investitori.

Perché può interessare. I rendimenti dichiarati sono interessanti: in media intorno all’11%, con un intervallo tipico tra il 10% e il 15%. La piattaforma ha dimostrato resilienza, rimborsando integralmente i prestiti colpiti dalla guerra (51,4 milioni di euro, dicembre 2024), e offre due meccanismi di protezione contrattuale: il riacquisto (buyback) se il debitore è in ritardo di oltre 60 giorni, e una garanzia di gruppo. Da gennaio 2026 ha anche un mercato secondario.

Il grande “se”. Dietro questi numeri si nasconde una fragilità strutturale importante: oltre l’83% del portafoglio proviene da un solo gruppo, Aventus, e il principale azionista di PeerBerry è anche l’amministratore delegato di quel gruppo. È un conflitto di interessi e una concentrazione di rischio che vanno compresi: le protezioni offerte sono contrattuali, non regolamentari, e dipendono dalla salute finanziaria del gruppo Aventus, non da uno schema di indennizzo statale. PeerBerry non ha una licenza di impresa di investimento (una domanda ECSP è stata annunciata in Lituania, da confermare). Per questo la valutiamo con riserve. Voto P2P Expert: 7,0/10.

Recensione completa: P2P-Expert-PeerBerry.

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Come combinarle: un approccio prudente alla diversificazione

Le quattro piattaforme non sono in concorrenza diretta: hanno profili di rischio diversi e possono coesistere in un portafoglio ben costruito. Un modo ragionevole di pensarle:

• Nucleo difensivo: Mintos, per la cornice regolamentare più solida e la tutela formale fino a 20.000 euro.
• Nucleo di rendimento: Maclear, per il rendimento elevato bilanciato da collaterale e responsabilizzazione del management.
• Quote satellite, piccole e consapevoli: PeerBerry (con la consapevolezza della concentrazione su Aventus) e, solo per investitori esperti, 8lends (alto rendimento, alto rischio, componente cripto).

La regola d’oro resta la stessa del crowdlending in generale: diversifica su molti prestiti e su più piattaforme, investi solo somme che sei disposto a perdere e a vincolare, e parti piccolo finché non hai capito bene il funzionamento di ciascuna.

E non dimenticare il lato fiscale: trattandosi di piattaforme estere, dovrai dichiarare gli interessi e indicare le somme detenute all’estero. Organizzati fin dall’inizio conservando gli estratti conto annuali. Tutti i dettagli nella guida alla tassazione-crowdlending-italia.

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Domande frequenti

Quali sono le migliori piattaforme P2P lending europee per un italiano nel 2026? La nostra prima scelta è Maclear (rendimento elevato e collaterale). Mintos è la più solida sul piano regolamentare; PeerBerry offre rendimenti alti ma con forte concentrazione; 8lends è ad alto rendimento e alto rischio, solo per esperti.

Conviene investire su piattaforme europee invece che italiane? Non è un “invece”, ma un “in più”. Le piattaforme europee servono a diversificare oltre il mercato italiano e ad accedere a rendimenti spesso più alti. Comportano però implicazioni fiscali diverse e nessuna offre garanzia sul capitale.

Le piattaforme estere sono tassate diversamente? Sì. Essendo estere non fanno da sostituto d’imposta: ricevi gli interessi al lordo e devi dichiararli tu, con obblighi anche di monitoraggio delle attività detenute all’estero. Vedi la guida alla tassazione-crowdlending-italia.

Perché Maclear è al primo posto? Per la combinazione di rendimenti storici elevati (fino al 14,9%), prestiti garantiti da collaterale e una rara responsabilizzazione del management (il titolare ha coperto personalmente l’unico default). Resta una piattaforma estera regolata da un SRO svizzero, senza schema di tutela dell’investitore: vai alla recensione P2P-Expert-Maclear per il quadro completo.

8lends è sicura? 8lends dichiara default a zero su oltre 22 milioni finanziati e audit degli smart contract, ma è uno strumento ad alto rischio: mercati di frontiera, componente cripto (USDC) e quadro regolamentare da chiarire. Va considerata solo da investitori esperti e come piccola quota satellite.

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Nota sul rischio. Investire nel crowdlending comporta il rischio di perdita totale o parziale del capitale. I rendimenti dichiarati e quelli passati non garantiscono i risultati futuri. Le piattaforme estere comportano obblighi fiscali e dichiarativi a tuo carico. Questo articolo ha finalità informative e non costituisce consulenza finanziaria. Alcuni dei link in questa pagina sono link di affiliazione: se ti registri tramite essi, P2P Expert può ricevere una commissione, senza costi aggiuntivi per te. Questo non influenza la nostra valutazione: i giudizi restano indipendenti.

Fonti

1. Maclear - dati su AUM, rendimenti storici, tasso di default e copertura personale del default
2. Mintos - licenza MiFID II ed EMI (Latvijas Banka), schema di indennizzo fino a €20.000 (direttiva UE 97/9/CE)
3. PeerBerry - dati su volumi, concentrazione del portafoglio sul gruppo Aventus e meccanismi di buyback
4. 8lends - dati dichiarati su rendimenti, default e audit degli smart contract (Certik, Cyberscope)
5. Regolamento UE 2020/1503 (ECSP) e direttiva 2014/65/UE (MiFID II)

Ultimo aggiornamento: 4 giugno 2026 A cura di: Redazione P2P Expert

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